Burzovní zpravodajství z obchodování na OBHK - 34. týden 2002

Burzovní zpravodajství z obchodování na Obchodní burze Hradec Králové

34. týden roku 2002

Aktuální informace

Na 74. burzovním shromáždění se obchodovalo s obilovinami v hodnotě 0,6 milionu korun, s olejninami v hodnotě 69 milionů korun a konečně s masem v hodnotě 17,2 milionu korun.

Průměrná cena registrované nabídky a poptávky komodity jatečná prasata dosáhla na promptním trhu úrovně 37 830 korun za tunu. Představuje to 97 procent ceny zaznamenané na předchozím burzovním shromáždění. Prudký nárůst cen jatečných prasat zaznamenaný v předešlých týdnech se podle všeho zastavil, cena se stabilizuje a má tendenci mírně klesat. Pro prodejce to znamená, že by si měli pospíšit a využít současné stále ještě vysoké úrovně cen jak na promptním tak na termínovém trhu.

Cenový posun zaznamenala rovněž komodita semeno řepky, kde průměrná registrovaná cena dosáhla na září 6900 korun za tunu. Obchodovalo se s 10 000 tunami řepkového semene. V porovnání s předchozím obchodním dnem cena vzrostla o 6,9 procenta. Celkově se dá říci, že cena řepky má tendenci ke vzestupu.

Z dalších komodit se obchodovala kukuřice, a to konkrétně 200 tun za cenu 3200 korun za tunu. Proti předchozímu burzovnímu shromáždění se cena nezměnila.

Podrobnější informace o burze a adresách obchodních míst jsou na naší stránce www.obhk.cz.

Pro rychlejší orientaci uvádíme význam zkratek uvedených v dalším textu

zkratkaCRNP vážený průměru registrované nabídky a poptávky,

zkratka ORNP součet objemu registrované nabídky a poptávky,

zkratka IRNPhodnota změny váženého průměru registrované nabídky a poptávky proti minulému burzovnímu shromáždění,

zkratka ORP objem registrované poptávky,

zkratka ORN objem registrované nabídky

Trh s olejninami

Promptní obchody s řepkou na 09/02

ORP na září byl registrován v objemu 10.000 t . Na tento měsíc byla kotovaná CRNP ve výši 6900 Kč/t. IRNP byl proti minulé kotaci 106,9 %.

Z vývoje IRNP vyplývá, že cena stoupá a její vzestup je zaznamenán na každém burzovní shromáždění. Pokles proti minulému burzovní shromáždění byl dán převahou nabídky na 08/02 na minulém burzovním shromáždění, který vytlačil cenu nahoru. Srovnáme-li ale kotaci na 09/02 je zde výrazný vzestup CRNP.

Vývoj CRNP po řepce je na následujícím grafu.

Po pádu ceny v očekávání objemu a kvality nové sklizně se první nastavovací kotace CRNP pohybovaly ve výši 5500 Kč/t. Po prvních zprávách o objemu a kvalitě řepky se kotovaná CRNP zvýšila na 6750 Kč/t a graf svědčí o tom, že její cena neustále stoupá a cena nabídky se již nyní pohybuje na úrovni srpna, září minulého roku a zdá se, že bude dále stoupat. Mírný pokles ceny na minulém burzovním shromáždění byl z hlediska trendu zanedbatelný.

Trh s obilovinami

Na burze se znovu obchodovalo s kukuřicí, ORN na 09/02 se pohybuje ve výší 400 t a CRNP na tento měsíc byla kótovaná nabídka ve výši 3200 Kč/t. IRNP se proti minulému burzovnímu shromáždění nezměnil.

Trh s masem

Na burze byla registrována poptávka a nabídka po jatečních vepřích na termínovém i promptním trhu.

Promptní obchody s jatečními prasaty na 09/02

ORP byl kotován ve výší 960 ks jatečných prasat s CRNP 37.830 Kč/t. Jedná se o v pořadí další kotaci na tento měsíc, takže IRNP je 97,1 %.

Termínové obchody s jatečními prasaty

Na tomto trhu nedošlo k pohybu.

Vývoj nabídky a poptávky po jatečních prasatech je v následujícím grafu.

Z grafu byla patrná rozkolísanost trhu a tendence v poklesu ceny CRNP až pod hranici rentability.. Počátkem 08/02 došlo k prudkému zvratu a cena prudce stoupá. Nyní se pohybuje v kotaci ceny za 01 a 02/02. Je zde patrná tendence k zastavení vzestupu ceny a dá se očekávat její pokles.

Víte že …..

Burza umožňuje účastníkům burzovních obchodů realizaci své obchodní politiky a to kombinací typů obchodů, které lze na burze uzavřít. Nyní stručně k jejich základní charakteristice.

Promptní obchody jsou typické efektové obchody, u nichž je doba od jejich plnění do doby jejich vypořádání maximálně 90dnů. U některých komodit vyžaduje burza k uzavření burzovního obchodu vzorek. Potom hovoříme o promptních obchodech se vzorkem a beze vzorku. Vzhledem ke krátkému termínu plnění předpokládáme, že daná komodita, která je předmětem burzovního obchodu, již existuje a je ve vlastnictví prodávajícího. Vlastnictví komodity není podmínkou uzavření burzovního obchodu. Protože k pohybu zboží ze strany prodávajícího a pohybu peněz ze strany kupujícího dochází až v termínu plnění má prodávající prostor k získání komodity až v termínu plnění. Za dobu mezi termínem uzavření burzovního obchodu může účastník danou komoditu několikrát zobchodvat. Naopak kupující, který má peníze na úhradu burzovního obchodu může také provést několik nákupů.

Dodávkové termínové obchody jsou obchody, u niž je doba mezi jejich uzavřením a vypořádáním až 360 dnů. Vzhledem k dlouhé době mezi jejich uzavřením a vypořádáním říkáme, že jde o obchody termínové. Dodávkové jim říkáme proto, že jde o obchody efektové a musí být vypořádány dodávkou komodity, na kterou byl uzavřen burzovní obchod. Při uzavření tohoto typu burzovních obchodů nemusí daná komodita, která je předmětem burzovního, obchodu ještě existovat. Jsou to obchody typické pro pěstitele, že uzavírá tento obchod na budoucí úrodu. Pro zpracovatele nebo obchodníka s danou komoditou má tento typ burzovních obchodů význam v tom, že si zajišťuje dodávku dané komodity na termín dohodnutý při uzavření burzovního obchodu. Vzhledem k tomu, že přesný datum termínu plnění nemusí být v době uzavření známý a známe produkční období dané komodity, lze uzavřít tento obchod na období a podle způsobu stanoveného v burzovních pravidlech tento termín zpřesnit a stanovit přesný datum plnění.

Vzhledem k tomu, že tyto obchody jsou rizikovější než obchody promptní, podmiňuje naše burza jejich uzavření garantováním realizace dodávky a to buď členstvím v garančním fondu a složením povinného minimálního vkladu v burzovní terminologii tzv. margin nebo garanční blanko směnkou. Garanční fond burzy sdružuje právnické osoby, které jsou účastníky termínových obchodů. Smyslem garančního fondu je krytí rizik z uzavřených termínových obchodů. Rizika na straně kupujícího v tom, že nedostane zboží v množství a kvalitě, které na základě uzavřeného burzovního obchodu požaduje. Rizika na straně prodávajícího jsou v tom, že prodávající zboží vyprodukuje, ale nedostane za něj zaplaceno. Při uzavření tohoto typu burzovního obchodu prostřednictvím burzy a složením marginu nebo vystavením garanční blanko je jasné, že to smluvní strany myslí se splněním burzovního obchodu vážně a pokud některá ze smluvních stran nesplní podmínky uzavřeného burzovního obchodu, hradí garanční fond škodu poškozené straně z marginu smluvní protistrany nebo burza vyplní blanko směnku a předá ji poškozené straně. Navíc lze další náhradu škody požadovat prostřednictvím burzovního rozhodčího soudu.

Tento typ obchodu umožňuje také tzv. přímý hedžing tím, že je vypořádán za cenu při uzavření burzovního obchodu. V našem případě jestliže by byl uzavřen obchod za cenu 3200 Kč/t byl by únoru za tuto cenu vypořádán i případě, že by se cena na trhu dostala pod nebo nad tuto cenu při uzavření burzovního obchodu. V tomto případě se tedy kupující kryje proti případnému nárůstu ceny. V našich podmínkách je významná i garance, která smluvní strany kryje proti rizikům vyplývající z nedodání zboží nebo jejího neuhrazení ceny dodávky.

To co bylo psáno o možnosti obchodovat se zbožím mezi termínem uzavření burzovního obchodu a termínem plnění také platí jen s tím rozdílem, že doba prodloužila až na 360 dnů a mám možnost využívat nejen promptní, ale i termínové obchody.