Světový trh olejnin, rostlinných olejů a šrotů

Ceny olejnin a odvozených produktů na světových trzích

Ceny olejnatých semen a výlisků na světových trzích by mohly jít dolů, zatímco ceny olejů se zvýší.

Ceny olejnatých semen podle indexu FAO se v polovině tržního roku 2004/05 (říjen až září) zvýšily, ale následně šly dolů a koncem sezony se přiblížily úrovni v říjnu 2004. Snížení cen na konci tržního roku bylo především reakcí na zprávy o rekordních konečných zásobách, protože se přibližoval závěr sezony.

Cenový vývoj v první části sezony 2005/06 bude záviset hlavně na dvou faktorech: na vývoji poptávky v Číně a na vyhlídkách úrody v USA a Jižní Americe. Vzhledem k současné předpovědi příznivé sklizně v Jižní Americe by ceny mohly zůstat během první části tržního roku pevné. Avšak s postupem sezony normálně roste nestálost cen, protože trhy reagují na podmínky počasí a jeho vliv na novou úrodu v zemích jižní polokoule. Není jasné, zda poptávka v Evropě, Asii a Severní Americe bude dost vysoká, aby v sezoně 2005/06 absorbovala budoucí produkci za současné ceny. Část předpokládaného oslabení cen olejnatých šrotů a pokrutin se připisuje obavám z hrozícího šíření ptačí chřipky.

Ceny rostlinných olejů a tuků v roce 2004/05 pod tlakem rekordní světové produkce sójového a palmového oleje klesly. Spotřeba rostlinných olejů se mírně snížila, což vyvolalo růst světových zásob. Očekává se, že během sezony 2005/2006 relace mezi celkovými zásobami a spotřebou rostlinných olejů bude vzhledem k očekávanému nižšímu růstu produkce a silné poptávce mírnější než před rokem. Ceny by tedy mohly jít opět nahoru. S ohledem na celosvětový trend růstu využití rostlinných olejů k výrobě bionafty může v roce 2005/06 dojít k dalšímu posílení světového trhu s rostlinnými oleji a významně ovlivnit ceny.

Produkce olejnatých semen a odvozených produktů

Světová produkce olejnatých semen se podle současných prognóz zvýší ve sklizňovém roce 2005/06 asi o 2 % na celkem 395 mil. t. To představuje po vzestupu během minulých let značné zpomalení růstu produkce. Hlavním důvodem zpomaleného růstu je relativně pomalý růst produkce sójových bobů, který podle současných prognóz dosáhne jen asi 3 %. V USA, které jsou hlavním světovým producentem sóji, klesne kvůli omezení sklizňové plochy produkce asi o 3 %. V Jižní Americe, kde s osevem začínají teprve v prosinci, se podle předběžných odhadů může produkce sójových bobů v sezoně 2005/06 zvýšit asi o 11 %. Tento odhad vychází ze zprávy, že Argentina rozšířila osevní plochu a Brazílie ji omezila, a dále z předpokladu, že výnosy se vrátí na průměrnou úroveň, protože podmínky počasí v Brazílii budou příznivější než v minulém roce a farmáři jsou připraveni bojovat proti napadení porostů asijskou rzí. Konečný výsledek sklizně sóji v Jižní Americe však je neurčitý. Rozhodování farmářů o rozsahu osevů jsou rovněž v důsledku nejistoty týkající se pravděpodobného růstu výrobních nákladů na pěstování a sklizeň sóji. Dále se předpokládá téměř rekordně vysoká produkce podzemnice olejné a slunečnicového semene. Zvláště výborné výsledky produkce slunečnicového semene se očekávají v Rusku a Ukrajině. Světová produkce bavlníkového semene a řepkového semene bude pravděpodobně nižší než v předchozí sezoně. Expanze produkce kanadské kanoly třetím za sebou následujícím rokem nebude stačit k tomu, aby se kompenzovalo snížení čínské produkce řepky způsobené nízkými výnosy.

Světová produkce rostlinných olejů a tuků se v roce 2005/06 zvýší o 2 až 3 %. Tento růst se odvozuje především z prognózy produkce olejnatých semen a také z růstu produkce palmového oleje o 5 % (nižší přírůstek než obvykle způsobil pokles výnosů v Malajsii). Světová nabídka rostlinných olejů a tuků (konečné zásoby 2004/2005 a produkce 2005/06) se zvýší ve srovnání s minulou sezonou o téměř 4 %.

Světová produkce olejnatých šrotů a pokrutin se po vzedmutí v minulé sezoně zvýší v roce 2005/06 o méně než 3 % (ve srovnání s přírůstkem 14 % v roce 2004/05). Hlavní příčinou letošního mírného růstu je stagnace výroby sójových bobů. Vývoj produkce sójového šrotu spolu s anticipovaným růstem produkce slunečnicových pokrutin bude vyvažovat směrem dolů očekávaný pokles výlisků z řepky a bavlníkového semene. Celosvětová nabídka pokrutin a šrotů se zvýší proti minulé sezoně asi o 6 %, což ovlivní doplnění a zvýšení světových zásob těchto komodit na konci tržního roku 2004/05.

Spotřeba produktů z olejnin

Během roku 2005/06 se podle současné prognózy bude dále zvyšovat světová spotřeba rostlinných olejů a tuků a v průměru stoupne o 3 - 4 %. Hlavním motorem tohoto růstu bude zvyšování důchodů v Číně, Indii a dalších zemích jižní a jihovýchodní Asie, v Jižní Americe a některých východoevropských státech. Předpokládá se velká míra růstu spotřeby sójového a palmového oleje, zatímco spotřeba ostatních olejů poroste pravděpodobně jen mírně. Poptávka po olejích pro nepotravinové užití, jmenovitě pro výrobu bionafty, bude zaujímat stále větší podíl v celkové poptávce po olejích. Produkce bionafty z olejnatých plodin roste v celém světě, zejména v Evropské unii a v poslední době také v USA. Uskutečňuje se politika stimulování produkce a spotřeby biopaliv, jejímž výsledkem je růst dodatečných kapacit pro výrobu takových produktů. Tomuto trendu napomáhá nedávný vzestup cen benzínu. Podle odhadu privátního sektoru má být v EU asi 45 % produkce řepkového oleje v této sezoně použito pro nepotravinové užití.

Světová spotřeba pokrutin a olejnatých šrotů se v roce 2005/06 může zvýšit o 5 %. Tato předpověď vychází mimo jiné z předpokladu, že poptávku bude stimulovat pokles cen těchto komodit. Takový vývoj se předpokládá proto, že během sezony 2005/06 kvůli uspokojení stále rostoucí poptávky po olejích a tucích a z hlediska omezené nabídky olejnatých plodin (zejména řepky), budou lisovny nuceny zpracovávat stále větší množství sójových bobů a dalších olejnin s vysokým obsahem šrotu. Výsledkem bude přebytek produkce šrotů a pokrutin nad poptávkou, což povede ke snížení cen těchto produktů. Očekává se, že růst spotřeby těchto produktů se bude koncentrovat V USA, Číně a EU. Úroveň světové spotřeby šrotů v roce 2005/06 je však těžko předvídatelná, protože nový výskyt a šíření ptačí chřipky v některých zemích může potlačit poptávku po těchto komoditách pro krmné účely. Předpokládá se, že prudký a trvalý ekonomický růst Číny zvedne poptávku po živočišných produktech a tedy i po krmivech jako jsou šroty z olejnin. Podíl Číny na světové spotřebě (a dovozech) těchto komodit se bude dále zvyšovat.

Světové zásoby rostlinných olejů a šrotů

Úroveň počátečních zásob olejů a šrotů (včetně olejů a šrotů obsažených ve skladovaných olejninách) v sezoně 2005/06 se nachází vysoko nad historickým průměrem. Světové zásoby byly po několikaletém snižování během sezony 2004/05 obnoveny. Velmi rychle vyrostly zvláště zásoby šrotů a pokrutin (zejména v USA) hlavně kvůli podstatnému růstu světové produkce sójových bobů, kombinované s odhadovaným nadbytkem nabídky nad poptávkou jmenovitě v Evropě a některých jihovýchodních asijských zemích. Byly doplněny také světové zásoby rostlinných olejů a tuků, ale v mnohem menší míře. Během nastávající sezony růst produkce i spotřeby se zpomalí. Podle současné prognózy růst spotřeby bude výraznější než zvyšování produkce, což povede k mírnému zmenšení zásob šrotů a olejů. Srovnání s anticipovanou úrovní spotřeby ukazuje, že relace zásob ke spotřebě šrotů vyjádřená v procentech by se zmírnila, avšak byla by nadále nad průměrem posledních let. Také v případě rostlinných olejů se relace zásob ke spotřebě sníží, ale bude pod průměrnou úrovní. V prognóze vycházející ze stavu současných zásob a spotřeby se odhaduje, že mezinárodní ceny rostlinných olejů a tuků by měly zůstat v roce 2005/06 relativně pevné. Naproti tomu ceny pokrutin a šrotů budou vzhledem k břemenu

Prognóza vývoje mezinárodního obchodu

Mezinárodní obchod s rostlinnými oleji a tuky (včetně olejů obsažených v obchodovaných olejninách) během roku 2005/06 dále poroste. Předpokládané rozšíření obchodu o 5 % se očekává u palmového oleje, následuje sójový olej a také řepkový olej. Sedm vedoucích světových exportérů olejů a tuků (Malajsie, Indonésie, USA, Brazílie, Argentina, Kanada a EU) pokryje nejméně 82 % světové importní poptávky. Dodávky USA, které se už loni po poklesu 2003/04 zotavily, by se mohly zvýšit asi o 2 %. Exporty palmového oleje se podle současné prognózy zvýší pouze o 5 % ve srovnání s průměrným přírůstkem 13 % v předchozím roce. Hlavním importérem olejů a tuků zůstane jako v minulosti také letos Asie, se značným odstupem bude následovat EU. Mezi jednotlivými dovozními zeměmi bude na prvním místě Čína, která podle prozatímních odhadů nakoupí na mezinárodních trzích asi 13 mil. t. to je 19 % z celkového světového importu. V Indii se deficit olejů z domácí produkce pravděpodobně v této sezoně zmírní, což se promítne do redukce importu asi o 3 % ve srovnání s minulou sezonou.

Světový obchod s olejnatými šroty a pokrutinami (včetně těchto produktů obsažených v obchodovaných olejninách) poroste také v roce 2005/06 a proti úrovni minulého roku se zvýší asi o 6 %. Tato předpověď vychází z předpokladu, že mezinárodní ceny těchto komodit nebudou vyšší než v sezoně 2004/05. Odhaduje se, že nejvíce poroste obchod se sójovým šrotem. Dodávky USA se budou přibližovat rekordní úrovni minulého roku, kdežto vývozy Argentiny a Brazílie už nedosáhnou loňského rekordu. Na rozšíření světového importu budou mít hlavní vliv asijské země. Světová importní poptávka však poroste méně, než se původně předpokládalo, a to v případě šíření ptačí chřipky, zejména v asijských zemích závislých na importu.

Světová produkce hlavních olejnin (mil. t)

Poznámka: Lomené roky spojují dohromady roční sklizeň plodin na severní polokouli, která zde probíhá v první části uvedeného roku, s roční sklizní na jižní polokouli, kde se olejniny sklízejí na počátku druhé části příslušného roku. U tří plodin, které se produkují a sklízejí během celého lomeného roku, se uvádí sklizeň za kalendářní rok druhé poloviny příslušného lomeného roku.

Bilance světové produkce, obchodu a spotřeby olejnin a odvozených produktů (mil. t)

1) Zahrnuje oleje a tuky rostlinného a živočišného původu.

2) Produkce a počáteční zásoby převedené z minulého roku.

3) Obchod se vztahuje na exporty v tržní sezoně říjen/září

4) Všechny šroty a pokrutiny jsou vyjádřeny v ekvivalentu proteinů. Zahrnují všechny šroty a pokrutiny vytěžené z olejnatých plodin a také z rybí moučky.

FAO food outlook, 2005, č. 4, s. 2-24