Evropský projekt je třeba dobře představit

Podstatnou součástí dokumentace investičních projektů předkládaných za účelem získání financování ze strukturálních fondů Evropské unie je vždy studie proveditelnosti. Tento dokument je tradičním nástrojem prezentace investičních záměrů. Na základě kvalitní studie je možné projekt zhodnotit a rozhodnout o poskytnutí financování, udělení různých povolení nebo o investiční podpoře.

Pravidla strukturálních fondů v zásadě přebírají dlouhodobě zažité požadavky na formu a obsah studie proveditelnosti z praxe finančního investování. V některých ohledech však vyžadují zvláštní pozornost.Studie proveditelnosti shrnuje všechny důležité aspekty projektového záměru. Musí dát dostatečný obraz o věcné stránce projektu, finančních záležitostech, tržním kontextu připravovaných akcí a o časovém harmonogramu projektu. Studie může být doplněna dalšími samostatnými dokumenty, které upřesňují rozsáhlejší oblasti posuzování. Zpravidla je to otázka dopadů záměru na životní prostředí a detailnější analýza nákladů a výnosů projektu. Zvláštním zájmem z hlediska poslání strukturálních fondů jsou také přínosy investice v oblasti zaměstnanosti a informačních technologií.

Zjednodušená verze

Studie proveditelnosti ve zjednodušené podobě bývá předkládána k menším projektům s rozpočtem do čtyř miliónů korun. Dokument obsahuje základní přehledné informace o projektu, zhodnocení akce, přehled etapizace a časového harmonogramu, základní tržní analýzy, popisy procesního řízení investice, dopady investice na životní prostředí, finanční a investiční analýzy a celkové posouzení efektivity investice. Rozsah zpracování uvedených oblastí odpovídá konkrétnímu typu a povaze projektu.

Základní studie

Všechny rozsáhlejší projekty musí obsahovat takzvanou základní studii proveditelnosti. Nad rámec zjednodušené verze musí podat detailnější přehled o technickém a technologickém řešení investice a důkladnější finanční analýzu. Obsahem finanční analýzy musí být podrobný časový plán průběhu nákladů a výnosů. Z tohoto plánu musí být zřejmý očekávaný takzvaný bod zvratu, kdy výnosy investice dosáhnou úrovně investovaných nákladů.

Dokument musí dále obsahovat základní analýzu citlivosti projektu na možná budoucí rizika. Hlavním cílem je ukázat, jak se změní hospodárnost investice v případě vychýlení předpokládaných událostí od původních plánů. Uspokojivý projekt musí demonstrovat, že s určitými neočekávanými událostmi předkladatel počítá.

Rozsáhlejší investiční projekty s předpokládaným rozpočtem přesahujícím 10 miliónů korun musí být doplněny speciálním dokumentem podrobně analyzujícím finanční náklady a výnosy. Vedle detailnější finanční analýzy na základě diskontování budoucích finančních toků musí analýza nákladů a výnosů srovnat průběh investičního záměru v případě více alternativních možností financování. Zpravidla je srovnávána varianta při získání podpory ze strukturálních fondů s variantou financovanou úvěrem a případně i s alternativou bez využití cizích zdrojů. Dobrý projekt má poukázat na pozitivní efekty podpory ze strukturálních fondů.

Investiční projekty s rozpočtem nad 90 miliónů korun musí předložit analýzu nákladů a výnosů podle metodik Evropské komise, upravených pro konkrétní oblasti investic. Autor působí ve firmě InterLinks Praha